¿Cómo afecta el cambio climático al sector asegurador?

En octubre de 2024, Valencia fue escenario de una de las catástrofes naturales más devastadoras que se recuerdan en España. La DANA causó irreparables pérdidas humanas y arrasó infraestructuras, viviendas y negocios, dejando también un enorme impacto económico. Un impacto que también afectó al sector asegurador. La agencia Morningstar DBRS estimó que las pérdidas para el sector asegurador ascendieron a unos 4.000 millones de euros, lo que lo convierte en el evento meteorológico más costoso para las aseguradoras en España.

Cambio climático y sector seguros

El aumento de la frecuencia e intensidad de fenómenos meteorológicos extremos y el incremento de los daños causados por tormentas, inundaciones o incendios forestales ha hecho más difícil predecir con precisión el nivel de riesgo que enfrentan las aseguradoras. Las compañías ya no pueden prever con la misma certeza qué ocurrirá en el futuro, lo que incrementa la incertidumbre sobre cuánto riesgo están asumiendo y cómo ajustar sus productos para mantenerse rentables y solventes. El cambio climático implica que las aseguradoras enfrentan más reclamaciones por desastres naturales. Si no ajustan sus reservas de capital para reflejar estos riesgos crecientes, podrían tener dificultades para cumplir con sus obligaciones frente a los asegurados.

Sin embargo, las aseguradoras no solo ganan dinero vendiendo seguros; también invierten parte del dinero que reciben de las primas para generar más ingresos. Una de las áreas en las que tradicionalmente han invertido es en activos relacionados con combustibles fósiles, como acciones o bonos de empresas de petróleo, gas y carbón. Esto se debe a que históricamente eran inversiones estables y rentables. Sin embargo, en la transición hacia una economía más ecológica, estos activos están perdiendo valor.

©FEBEA

Advertencias de la EIOPA sobre inversiones fósiles

En noviembre de 2024, la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) emitió un informe que confirma que las regulaciones actuales subestiman los crecientes riesgos financieros de las inversiones en combustibles fósiles y recomendaba aumentar las reservas de capital de las aseguradoras para estos activos e integrar mejor los riesgos climáticos en seguros de no vida, como los de hogar o automóvil. Sin embargo, la Comisión Europea no ha incluido esta revisión en su programa de trabajo para 2025, y la normativa europea Solvencia II, que regula la solvencia de las aseguradoras, no ha tenido en cuenta aún las recomendaciones de la EIOPA, a pesar de que su objetivo es garantizar que las aseguradoras tengan suficiente capital para cubrir sus riesgos y evitar insolvencias que puedan afectar a los asegurados.

Este pasado mes de febrero, FEBEA (Federación Europea de Bancos Éticos y Alternativos), junto con otras 21 organizaciones de la sociedad civil y expertos, ha firmado una carta en la que insta a la Comisaria de Servicios Financieros y la Unión de Ahorros e Inversiones, Maria Luís Albuquerque, a tomar medidas inmediatas y abordar una revisión específica de Solvencia II en 2025. «Si los riesgos de transición relacionados con los combustibles fósiles siguen infravalorados, las decisiones de inversión de las aseguradoras se verán distorsionadas hacia una elevada proporción de estos activos, lo que incrementará el riesgo de una transición desordenada y el riesgo físico del cambio climático», señala la carta.

El encarecimiento de las primas y sus causas

Mientras los reguladores estudian estas reformas, el precio de los seguros sigue en aumento. «Los episodios climáticos extremos, como inundaciones, incendios y tormentas, han crecido exponencialmente, y esto se traduce en un mayor coste para las aseguradoras, que repercuten estos gastos en los clientes», explican en la web de la correduría de seguros Arç Cooperativa.

Otro factor clave es el reajuste de precios tras años de competencia a la baja. «Las aseguradoras han reducido las primas hasta niveles insostenibles en busca de captar clientes, pero ahora se ven obligadas a corregir esta estrategia para garantizar su viabilidad», explican en la web de la cooperativa Arç. Además, la inflación y el encarecimiento de servicios relacionados, como la reparación de vehículos y viviendas, también están contribuyendo al incremento de los precios en los seguros, como explican también en la web de la correduría de seguros éticos Seryes.

Seguros éticos: una alternativa 

En medio de estos desafíos, el modelo de seguros éticos sigue creciendo. El sello Ethsi (Ethical and Solidarity-based Insurance) certifica a aquellas entidades aseguradoras que operan con criterios de responsabilidad social y sostenibilidad. Recientemente, tres nuevas corredurías se han incorporado al sello Ethsi: Aramútua, Correduría Casablancas y Correduría La Corresponsable. Como indican desde el sello Ethsi, «estas incorporaciones consolidan la tendencia de una mayor conciencia y apuesta por la presencia de principios y valores en el funcionamiento del sector asegurador».